After a rough start to 2017, steel investors may have a better go of it in the second half of the year. Deutsche Bank analyst Jorge Beristain has upgraded a handful of steel and aluminum stocks and is now constructive on steel prices following a sluggish second quarter. U.S. hot-rolled coil prices declined 9 percent in the second quarter, potentially masking a 4-percent year-to-date uptick in apparent steel demand based on increasing U.S. economic activity.

In addition to rising demand, supportive trade policy could also serve as a positive catalyst for steel prices, Beristain said.

“We believe underlying demand will recover and imports subside once Section 232 is formerly released (end-June last timeline) and signed into law by President Trump soon after (between 0 and 105 days),” Beristain wrote.

Deutsche Bank has cut its 2017 HRC steel price forecast by 2 percent to $620/ston but maintains its 2018 forecast of $600/ston. The firm also cut its 2017 forecasts for nickel by 7 percent to $9,832/t and is calling for iron ore prices to remain around $50/t.

Now that Deutsche Bank sees steel prices stabilizing, the firm has upgraded several steel and aluminum stocks:

  • Upgraded United States Steel Corporation(NYSE: X) from Hold to Buy.
  • Upgraded AK Steel Holding Corporation(NYSE: AKS) from Hold to Buy.
  • Upgraded Century Aluminum Co(NASDAQ: CENX) from Sell to Hold and raised price target from $10 to $15.
  • Raised price target for Alcoa Corp(NYSE: AA) from $37 to $44.

In addition to the upgrades, Beristain reiterated his top four Buy-rated stock picks in the space to be Arconic Inc (NYSE: ARNC), Kaiser Aluminum Corp. (NASDAQ: KALU), Reliance Steel & Aluminum Co (NYSE: RS) and Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD).

At Time Of Publication

  • United States Steel shares were up 4.63 percent at $22.05.
  • AK Steel was up 4.68 percent at $6.59.
  • Century Aluminum was up 5.12 percent at $14.57.
  • Alcoa shares were up 2.11 percent at $30.43.
  • Kaiser shares were up 0.69 percent at $85.08.
  • Reliance Steel & Aluminum shares were up 0.41 percent at $71.26.
  • Steel Dynamics was up 1.13 percent at $33.89.
  • Arconic shares were relatively flat, down 0.04 percent at $25.29.

Latest Ratings for AA

         

 

Date Firm Action From To
May 2017 Clarksons Platou Initiates Coverage On   Buy
Mar 2017 BMO Capital Upgrades Market Perform Outperform
Mar 2017 Berenberg Upgrades Hold Buy