Today’s Market Comments:

Stocks staged a late selloff to close down for the day, Friday, August 18th. Stocks look to be either finished, or will complete early this coming week, a small corrective rally, wave  {2} up of 3-down. The decline from the August 8th top is not complete. Stocks have declined below Rising Bearish Wedges from  April 2017, which suggest more downside is ahead. The NASDAQ 100 dropped slightly below its Rising Bearish Wedge from August 2015, a critical support level for techs. Further decline next week would be very Bearish for Techs. The stock market does not look like we have seen selling capitulation, which supports more downside from here. There are a host of cycle turn events this coming week, a Bradley model turn date August 19th, a Phi Mate turn date August 21st, a major Solar Eclipse August 21st, and a New Moon August 21st. This could mean we could see some fireworks in markets this coming week. Our key trend-finder indicators remain on a Sell signal this weekend. 

The stock market sits on a 9 observation Hindenburg Omen potential stock market crash signal through December 2017.   

Precious metals are inside a rising trend, but may need to correct slightly before continuing to rally. Gold hit resistance at 1,300 last week, and a break above that level could result in a Bullish breakout. The U.S. Dollar is bottoming.           

Our Blue Chip key trend-finder indicators moved to a Sell signal Thursday, August 10th, 2017 and remain there Friday, August 18th. The Purchasing Power Indicator component triggered a Sell signal Thursday, August 10th. The 14-day Stochastic Indicator generated a Sell on August 10th, and the 30 Day Stochastic Indicator generated a Sell on June 21st. When these three indicators are in agreement, it is a short-term (1 week to 3 months’ time horizon) key trend-finder directional signal. When these three indicators are in conflict with one another, it is a Neutral key trend-finder indicator signal.

Our intermediate term Secondary Trend Indicator generated a Sell signal Thursday, August 10th, and remains there Friday, August 18th, dropping 1 point Thursday (out of a possible 9 points), to negative -11, needing to rise above the positive + 5 threshold for a new Buy. 

Demand Power fell 2 to 358 Friday while Supply Pressure fell 1 to 393, telling us Friday’s decline in Blue Chips was mild. This DP/SP Indicator moved to an Enter Short Signal Thursday, August 10th, and remains there Friday, August 18th, 2017. 

The Plunge Protection Team Indicator moved back to an “Off” signal on Thursday, December 15th, which means the PPT is likely to stand down from supporting the markets while this indicator remains on an “Off.” This does not mean stocks cannot rally, it just means there is not likely to be significant government intervention at this time. This indicator is designed to identify high probability periods where the PPT will be supporting, or buying the stock market (when it is on a Buy signal) and when it moves to a Neutral of Off signal (formerly called Sell), it does not mean the stock market will decline, it means the PPT’s interest in buying the market is off rather than on, and market forces outside the PPT are more likely to determine stock trends up or down. In other words, a Neutral or Off signal means the odds are higher that the PPT stands down or has little influence on price trends.

Caution: I would not bet the farm on a Crash. Crashes are rare and maybe the pattern will morph into something we presently do not see that is less ominous. Risk must be managed. Maybe the Fed buys the entire stock market, who knows given their track record. Maybe a black swan event is postponed several months.

Gold rose and Miners were flat Friday, August 18th. They generated a Sideways signal Friday, August 4th, a s the HUI 30 Day Stochastic triggered a Sell signal August 4th, and our HUI Purchasing Power Indicator generated a Buy on July 17th. When these two indicators are in agreement, it is a directional signal, and when at odds with one another, it is a combination neutral signal. On Tuesday, August 15th, the HUI Demand Power / Supply Pressure Indicator triggered an Enter Short signal. On Friday, August 18th, Demand Power fell 2 to 396 while Supply Pressure rose 2 to 406, telling us Friday’s HUI move was mild. 

DJIA PPI Fell 1 to + 38.93 on a Sell

DJIA 30 Day Stochastic Fast 36.67 Slow 56.67 On a Sell

DJIA 14 Day Stochastic Fast 13.33 Slow 42.22 On a Sell

DJIA % Above 30 Day Average 36.67

DJIA % Above 10 Day Average 13.33

DJIA % Above 5 Day Average 10.00

Secondary Trend Indicator Fell 1 to Negative – 11, On a Sell

Demand Power Fell 2 to 358, Supply Pressure Fell 1 to 393 Sell 

McClellan Oscillator negative -146.38

McClellan Osc Summation Index + 1706.30

Plunge Protection Team Indicator + 26.37, on a Buy “On”  

DJIA 10 Day Advance/Decline Indicator – 465.1 on a Sell

NYSE New Highs 38 New Lows 164

Today’s Technology NDX Market Comments:

The NDX Short-term key Trend-finder Indicators generated a Sell signal Thursday, August 17th, 2017, and remain there August 18th, 2017. The NDX Purchasing Power Indicator generated a Sell on August 17th, the NDX 14 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 17th, 2017 and the 30 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 10th. When all three component indicators are in agreement on signals, it is a consensus directional signal. When they differ, it is a sideways signal.

The NDX Demand Power / Supply Pressure Indicator moved to an Enter Short positions signal Wednesday, August 9th and remains there August 18th. On Friday August 18th, Demand Power fell 2 to 400, while Supply Pressure fell 1 to 431, telling us Friday’s decline was mild.

The NDX 10 Day Average Advance/Decline Line Indicator triggered a Sell signal August 9th, needing to rise above positive + 5.0 for a new Buy. It fell to negative – 11.2 on Friday, August 18th, 2017. 

 

NDX PPI Flat at + 152.42 On a Buy

NDX 30 Day Stochastic Fast 26.00 Slow 34.40 On a Sell

NDX 14 Day Stochastic Fast 23.00 Slow 31.20 On a Sell

NDX 10 Day Advance/Decline Line Indicator -11.2 On a Sell 

NDX Demand Power Fell 2 to 400, Supply Pressure Fell 1 to 431 Sell

 

RUT PPI Flat at 136.64 on a Sell

RUT 10 Day Advance/Decline Line Indicator -304.6 On a Sell

 

Today’s Mining Stocks and Precious Metals Market Comments:

 

Our HUI key trend-finder indicators moved to a Sideways signal August 4th, 2017.

HUI PPI Flat at 188.72, on a Buy

HUI 30 Day Stochastic Fast 70.00, Slow 72.22 on a Sell 

HUI Demand Power Fell 2 to 396; Supply Pressure Rose 2 to 406, Enter Short