Today’s Market Comments:

Stocks were mixed and relatively flat Monday, August 21st, on very low volume, as all eyes were on the Total Solar Eclipse flashing across U.S. skies. There were no changes to our key trend-finder indicators, which remain on Sells. Internals were mostly 50-50. Stocks are short-term oversold, which should produce a small bounce over the next day or two, as subwave ({2}up finishes correcting the recent decline from the August 16th high. It looks like wave {2} up of 3-down is forming a 3-3-5 Flat pattern (see chart on page 26). Prices could return to the underbelly of the bottom boundary of the Rising Bearish Wedge from the April 2017 lows before resuming their declining trend (see charts on pages 25 and 28 for those Rising Wedges). We are looking for a strong decline, wave {3} down of 3 down later this week, perhaps the August 24th/25th period. Today was our latest Phi mate turn date. These turns can occur within a few days of the scheduled date. We are entering a potentially dangerous seasonal period of the year for the stock market, and with 9 Hindenburg Omen observations on the clock, could see a significant decline develop over the next few months. We have not seen intense selling on high volume that would earmark selling exhaustion, so this supports more downside ahead, of course with corrective rallies sprinkled in.  

 

Gold and Miners look to need a corrective decline within a rising trend. The U.S. Dollar is bottoming, and once that bottom is in, the Dollar should stage a strong and lengthy rally.          

 

Our Blue Chip key trend-finder indicators moved to a Sell signal Thursday, August 10th, 2017 and remain there Monday, August 21st. The Purchasing Power Indicator component triggered a Sell signal Thursday, August 10th. The 14-day Stochastic Indicator generated a Sell on August 10th, and the 30 Day Stochastic Indicator generated a Sell on June 21st. When these three indicators are in agreement, it is a short-term (1 week to 3 months’ time horizon) key trend-finder directional signal. When these three indicators are in conflict with one another, it is a Neutral key trend-finder indicator signal.

Our intermediate term Secondary Trend Indicator generated a Sell signal Thursday, August 10th, and remains there Monday, August 21st, rising 4 points Monday (out of a possible 9 points), to negative -7, needing to rise above the positive + 5 threshold for a new Buy. 

Demand Power was flat at 358 Monday while Supply Pressure fell 1 to 392, telling us Monday’s move in Blue Chips was weak. This DP/SP Indicator moved to an Enter Short Signal Thursday, August 10th, and remains there Monday, August 21st, 2017. 

The Plunge Protection Team Indicator moved back to an “Off” signal on Thursday, December 15th, which means the PPT is likely to stand down from supporting the markets while this indicator remains on an “Off.” This does not mean stocks cannot rally, it just means there is not likely to be significant government intervention at this time. This indicator is designed to identify high probability periods where the PPT will be supporting, or buying the stock market (when it is on a Buy signal) and when it moves to a Neutral of Off signal (formerly called Sell), it does not mean the stock market will decline, it means the PPT’s interest in buying the market is off rather than on, and market forces outside the PPT are more likely to determine stock trends up or down. In other words, a Neutral or Off signal means the odds are higher that the PPT stands down or has little influence on price trends.

Caution: I would not bet the farm on a Crash. Crashes are rare and maybe the pattern will morph into something we presently do not see that is less ominous. Risk must be managed. Maybe the Fed buys the entire stock market, who knows given their track record. Maybe a black swan event is postponed several months.

Gold and Miners rose Monday, August 21st. They generated a Sideways signal Friday, August 4th, a s the HUI 30 Day Stochastic triggered a Sell signal August 4th, and our HUI Purchasing Power Indicator generated a Buy on July 17th. When these two indicators are in agreement, it is a directional signal, and when at odds with one another, it is a combination neutral signal. On Tuesday, August 15th, the HUI Demand Power / Supply Pressure Indicator triggered an Enter Short signal. On Monday, August 21st, Demand Power rose 5 to 401 while Supply Pressure fell 4 to 402, telling us Monday’s HUI rise was moderate. 

DJIA PPI Flat at + 38.32 on a Sell

DJIA 30 Day Stochastic Fast 36.67 Slow 50.00 On a Sell

DJIA 14 Day Stochastic Fast 16.67 Slow 38.89 On a Sell

DJIA % Above 30 Day Average 36.67

DJIA % Above 10 Day Average 16.67

DJIA % Above 5 Day Average 20.00

Secondary Trend Indicator Rose 4 to Negative – 7, On a Sell

Demand Power Flat at 358, Supply Pressure Fell 1 to 392 Sell 

McClellan Oscillator negative -126.34

McClellan Osc Summation Index + 1579.96

Plunge Protection Team Indicator + 27.24, on a Buy “On”  

DJIA 10 Day Advance/Decline Indicator – 448.3 on a Sell

NYSE New Highs 51 New Lows 145

Today’s Technology NDX Market Comments:

The NDX Short-term key Trend-finder Indicators generated a Sell signal Thursday, August 17th, 2017, and remain there August 21st, 2017. The NDX Purchasing Power Indicator generated a Sell on August 17th, the NDX 14 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 17th, 2017 and the 30 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 10th. When all three component indicators are in agreement on signals, it is a consensus directional signal. When they differ, it is a sideways signal.

 

The NDX Demand Power / Supply Pressure Indicator moved to an Enter Short positions signal Wednesday, August 9th and remains there August 21st. On Monday August 21st, Demand Power fell 2 to 398, while Supply Pressure fell 1 to 430, telling us Monday’s decline was mild.

 

The NDX 10 Day Average Advance/Decline Line Indicator triggered a Sell signal August 9th, needing to rise above positive + 5.0 for a new Buy. It fell to negative – 14.0 on Monday, August 21st, 2017. 

 

NDX PPI Flat at + 152.19 On a Sell

NDX 30 Day Stochastic Fast 26.00 Slow 31.60 On a Sell

NDX 14 Day Stochastic Fast 24.00 Slow 29.00 On a Sell

NDX 10 Day Advance/Decline Line Indicator -14.0 On a Sell 

NDX Demand Power Fell 2 to 398, Supply Pressure Fell 1 to 430 Sell

 

RUT PPI Flat at 136.53 on a Sell

RUT 10 Day Advance/Decline Line Indicator -308.3 On a Sell

 

Today’s Mining Stocks and Precious Metals Market Comments:

 

Our HUI key trend-finder indicators moved to a Sideways signal August 4th, 2017.

HUI PPI Rose 2 to 190.47, on a Buy

HUI 30 Day Stochastic Fast 75.00, Slow 73.89 on a Sell 

HUI Demand Power Up 5 to 401; Supply Pressure Fell 4 to 402, Enter Short