Today’s Market Comments:

Stocks fell mildly Thursday, August 24th. There were short-term Bullish divergences Thursday as prices fell while the 10 day average Advance/Decline Line Indicators rose. The nature of the decline the past two days does not look impulsive, which suggests the possibility we show in the chart on page 26 that the decline the past two days is a subwave {b} down move of an {a} up, {b} down, {c} up move for wave {2} up. Under this scenario, wave {2} up is a corrective rally within a strong soon to develop larger degree wave 3-down. If so stocks should not exceed the August 8th highs. This would imply that a rally leg will soon start that could look strong on a daily basis, maybe 150 to 200 points in the Industrials tomorrow into early next week, but top right after that. Once that rally finishes, once wave {2} up tops, a very strong decline should follow. With the Fed having its annual Jackson Hole extravaganza this week, they certainly do not want to be embarrassed by a strong decline tomorrow, Friday, August 25th, so PPT buying could occur to produce a rally. 

 

On the other hand, if the overlapping decline the past two days is a bunch of waves 1-down and 2-up of varying small degrees, then it means wave {3} down of 3-down is just getting warmed up and a very strong decline is imminent. Not great clarity tonight. Our Blue Chip short-term key trend-finder indicator moved to a Sideways signal Thursday from a Sell, as the 14 day stochastic triggered a new Buy, at odds with the Purchasing Power Indicator. There was a small change in the McClellan Oscillator Thursday, suggesting a large price move is coming over the next few days.  

 

Our Blue Chip key trend-finder indicators moved to a Sideways signal Thursday, August 24th, 2017 and remain there Thursday, August 24th. The Purchasing Power Indicator component triggered a Sell signal Thursday, August 10th. The 14-day Stochastic Indicator generated a Buy on August 24th, and the 30 Day Stochastic Indicator generated a Sell on June 21st. When these three indicators are in agreement, it is a short-term (1 week to 3 months’ time horizon) key trend-finder directional signal. When these three indicators are in conflict with one another, it is a Neutral key trend-finder indicator signal.

Our intermediate term Secondary Trend Indicator generated a Sell signal Thursday, August 10th, and remains there Thursday, August 24th, falling 1 points Thursday (out of a possible 9 points), to negative -4, needing to rise above the positive + 5 threshold for a new Buy. 

Demand Power fell 2 to 362 Thursday while Supply Pressure was flat at 386, telling us Thursday’s decline in Blue Chips was mild. This DP/SP Indicator moved to an Enter Short Signal Thursday, August 10th, and remains there Thursday, August 24th, 2017. 

The Plunge Protection Team Indicator moved back to an “Off” signal on Thursday, December 15th, which means the PPT is likely to stand down from supporting the markets while this indicator remains on an “Off.” This does not mean stocks cannot rally, it just means there is not likely to be significant government intervention at this time. This indicator is designed to identify high probability periods where the PPT will be supporting, or buying the stock market (when it is on a Buy signal) and when it moves to a Neutral of Off signal (formerly called Sell), it does not mean the stock market will decline, it means the PPT’s interest in buying the market is off rather than on, and market forces outside the PPT are more likely to determine stock trends up or down. In other words, a Neutral or Off signal means the odds are higher that the PPT stands down or has little influence on price trends.

Caution: I would not bet the farm on a Crash. Crashes are rare and maybe the pattern will morph into something we presently do not see that is less ominous. Risk must be managed. Maybe the Fed buys the entire stock market, who knows given their track record. Maybe a black swan event is postponed several months.

Gold and Miners were flat Thursday, August 24th. They generated a Sideways signal Friday, August 4th, as the HUI 30 Day Stochastic triggered a Sell signal August 4th, and our HUI Purchasing Power Indicator generated a Buy on July 17th. When these two indicators are in agreement, it is a directional signal, and when at odds with one another, it is a combination neutral signal. On Tuesday, August 15th, the HUI Demand Power / Supply Pressure Indicator triggered an Enter Short signal. On Thursday, August 24th, Demand Power fell 1 to 399 while Supply Pressure fell 2 to 399, telling us Thursday’s HUI move was mild. 

DJIA PPI Fell 1 to + 42.26 on a Sell

DJIA 30 Day Stochastic Fast 30.00 Slow 37.33 On a Sell

DJIA 14 Day Stochastic Fast 43.33 Slow 27.78 On a Buy

DJIA % Above 30 Day Average 30.00

DJIA % Above 10 Day Average 43.33

DJIA % Above 5 Day Average 50.00

Secondary Trend Indicator Fell 1 to Negative -4, On a Sell

Demand Power Fell 2 to 362, Supply Pressure Flat at 386 Sell 

McClellan Oscillator negative -25.97

McClellan Osc Summation Index + 1481.73

Plunge Protection Team Indicator + 9.88, on a“Off”  

DJIA 10 Day Advance/Decline Indicator + 117.7 on a Sell

NYSE New Highs 97 New Lows 33

Today’s Technology NDX Market Comments:

The NDX Short-term key Trend-finder Indicators generated a Sideways signal Tuesday, August 22nd, 2017, and remain there August 24th, 2017. The NDX Purchasing Power Indicator generated a Buy on August 22nd, the NDX 14 Day Stochastic triggered a Buy signal on August 22nd, 2017 and the 30 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 10th. When all three component indicators are in agreement on signals, it is a consensus directional signal. When they differ, it is a sideways signal.

 

The NDX Demand Power / Supply Pressure Indicator moved to an Enter Short positions signal Wednesday, August 9th and remains there August 24th. On Thursday August 24th, Demand Power fell 1 to 401, while Supply Pressure rose 2 to 426, telling us Thursday’s decline was mild.

 

The NDX 10 Day Average Advance/Decline Line Indicator triggered a Buy signal August 24th, needing to fall below negative – 5.0 for a new Sell. It rose to positive + 5.2 on Thursday, August 24th, 2017. 

 

NDX PPI Fell 1 to + 156.50 On a Buy

NDX 30 Day Stochastic Fast 36.00 Slow 32.80 On a Sell

NDX 14 Day Stochastic Fast 43.00 Slow 35.60 On a Buy

NDX 10 Day Advance/Decline Line Indicator + 5.2 On a Buy 

NDX Demand Power Fell 1 to 401, Supply Pressure Up 2 to 426 Sell

 

RUT PPI Up 1 to 139.77 on a Sell

RUT 10 Day Advance/Decline Line Indicator -47.9 On a Sell

 

Today’s Mining Stocks and Precious Metals Market Comments:

 

Our HUI key trend-finder indicators moved to a Sideways signal August 4th, 2017.

HUI PPI Flat at 190.44, on a Buy

HUI 30 Day Stochastic Fast 70.00, Slow 73.33 on a Sell 

HUI Demand Power Fell 1 to 399; Supply Pressure Fell 2 to 399, Sell