Today’s Market Comments:

Stocks rose sharply Tuesday, August 22nd, the Industrials and S&P 500 rising up to, and being stopped by the bottom boundaries of Rising Bearish Wedges we show in charts on pages 25 through 27. Our key trend-finder indicators remain on a Sell signal for Blue Chips and Small caps, and moved to a Sideways signal in Techs. With the Rising Bearish Wedge completed in the Industrials from the April 2017 lows, we have a downside price target of 20,400ish for that pattern. This suggests the rally Tuesday was corrective within a declining trend. If so, the initial decline from the August 8th top was wave 1-down, the decline from August 16th was subwave {1} down of 3-down. That would mean the rally Tuesday came very close to finishing subwave {2} up of 3-down. Following this logic, it would mean we could see a strong decline starting sometime tomorrow through the end of the week, wave {3} down of 3-down. No guarantees, but this is our best take on the short-term path for stock prices. 

 

Precious metals and Miners are inside corrective declines within a rising trend. The U.S. Dollar is bottoming. 

 

Our Blue Chip key trend-finder indicators moved to a Sell signal Thursday, August 10th, 2017 and remain there Tuesday, August 22nd. The Purchasing Power Indicator component triggered a Sell signal Thursday, August 10th. The 14-day Stochastic Indicator generated a Sell on August 10th, and the 30 Day Stochastic Indicator generated a Sell on June 21st. When these three indicators are in agreement, it is a short-term (1 week to 3 months’ time horizon) key trend-finder directional signal. When these three indicators are in conflict with one another, it is a Neutral key trend-finder indicator signal.

Our intermediate term Secondary Trend Indicator generated a Sell signal Thursday, August 10th, and remains there Tuesday, August 22nd, rising 7 points Tuesday (out of a possible 9 points), to zero, needing to rise above the positive + 5 threshold for a new Buy. 

Demand Power rose 8 to 366 Tuesday while Supply Pressure fell 6 to 386, telling us Tuesday’s rise in Blue Chips was moderate. This DP/SP Indicator moved to an Enter Short Signal Thursday, August 10th, and remains there Tuesday, August 22nd, 2017. 

The Plunge Protection Team Indicator moved back to an “Off” signal on Thursday, December 15th, which means the PPT is likely to stand down from supporting the markets while this indicator remains on an “Off.” This does not mean stocks cannot rally, it just means there is not likely to be significant government intervention at this time. This indicator is designed to identify high probability periods where the PPT will be supporting, or buying the stock market (when it is on a Buy signal) and when it moves to a Neutral of Off signal (formerly called Sell), it does not mean the stock market will decline, it means the PPT’s interest in buying the market is off rather than on, and market forces outside the PPT are more likely to determine stock trends up or down. In other words, a Neutral or Off signal means the odds are higher that the PPT stands down or has little influence on price trends.

Caution: I would not bet the farm on a Crash. Crashes are rare and maybe the pattern will morph into something we presently do not see that is less ominous. Risk must be managed. Maybe the Fed buys the entire stock market, who knows given their track record. Maybe a black swan event is postponed several months.

Gold and Miners fell Tuesday, August 22nd. They generated a Sideways signal Friday, August 4th, a s the HUI 30 Day Stochastic triggered a Sell signal August 4th, and our HUI Purchasing Power Indicator generated a Buy on July 17th. When these two indicators are in agreement, it is a directional signal, and when at odds with one another, it is a combination neutral signal. On Tuesday, August 15th, the HUI Demand Power / Supply Pressure Indicator triggered an Enter Short signal. On Tuesday, August 22nd, Demand Power fell 4 to 397 while Supply Pressure rose 2 to 404, telling us Tuesday’s HUI decline was mild. 

DJIA PPI Rose 5 to + 44.12 on a Sell

DJIA 30 Day Stochastic Fast 46.67 Slow 46.00 On a Sell

DJIA 14 Day Stochastic Fast 33.33 Slow 33.89 On a Sell

DJIA % Above 30 Day Average 46.67

DJIA % Above 10 Day Average 43.33

DJIA % Above 5 Day Average 76.67

Secondary Trend Indicator Rose 7 to Zero, On a Sell

Demand Power Up 8 to 366, Supply Pressure Fell 6 to 386 Sell 

McClellan Oscillator negative -42.12

McClellan Osc Summation Index + 1537.84

Plunge Protection Team Indicator + 25.69, on a Buy “On”  

DJIA 10 Day Advance/Decline Indicator – 241.8 on a Sell

NYSE New Highs 84 New Lows 47

Today’s Technology NDX Market Comments:

The NDX Short-term key Trend-finder Indicators generated a Sideways signal Tuesday, August 22nd, 2017, and remain there August 22nd, 2017. The NDX Purchasing Power Indicator generated a Buy on August 22nd, the NDX 14 Day Stochastic triggered a Buy signal on August 22nd, 2017 and the 30 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 10th. When all three component indicators are in agreement on signals, it is a consensus directional signal. When they differ, it is a sideways signal.

 

The NDX Demand Power / Supply Pressure Indicator moved to an Enter Short positions signal Wednesday, August 9th and remains there August 22nd. On Tuesday August 22nd, Demand Power rose 8 to 406, while Supply Pressure fell 6 to 424, telling us Tuesday’s rise was moderate with short covering a quarter of the buying.

 

The NDX 10 Day Average Advance/Decline Line Indicator triggered a Sell signal August 9th, needing to rise above positive + 5.0 for a new Buy. It rose to negative – 0.4 on Tuesday, August 22nd, 2017. 

 

NDX PPI Up 9 to + 159.36 On a Buy

NDX 30 Day Stochastic Fast 41.00 Slow 31.80 On a Sell

NDX 14 Day Stochastic Fast 47.00 Slow 31.80 On a Buy

NDX 10 Day Advance/Decline Line Indicator -0.4 On a Sell 

NDX Demand Power Up 8 to 406, Supply Pressure Fell 6 to 424 Sell

 

RUT PPI Up 3 to 139.33 on a Sell

RUT 10 Day Advance/Decline Line Indicator -190.9 On a Sell

 

Today’s Mining Stocks and Precious Metals Market Comments:

 

Our HUI key trend-finder indicators moved to a Sideways signal August 4th, 2017.

HUI PPI Fell 1 to 189.57, on a Buy

HUI 30 Day Stochastic Fast 75.00, Slow 75.00 on a Sell 

HUI Demand Power Fell 4 to 397; Supply Pressure Up 2 to 404, Enter Short