Today’s Market Comments:

Stocks fell mildly Wednesday, August 23rd. The decline may be the start of wave {3} of 3-down, with the alternate possibility that it was subwave {b} down of {2} up, with {3} down of 3-down next.  The Plunge Protection Team Indicator moved back to “Off” Wednesday. There was a small change in the McClellan Oscillator Wednesday, suggesting a large price move is coming over the next few days. 

 

Our Blue Chip key trend-finder indicators moved to a Sell signal Thursday, August 10th, 2017 and remain there Wednesday, August 23rd. The Purchasing Power Indicator component triggered a Sell signal Thursday, August 10th. The 14-day Stochastic Indicator generated a Sell on August 10th, and the 30 Day Stochastic Indicator generated a Sell on June 21st. When these three indicators are in agreement, it is a short-term (1 week to 3 months’ time horizon) key trend-finder directional signal. When these three indicators are in conflict with one another, it is a Neutral key trend-finder indicator signal.

Our intermediate term Secondary Trend Indicator generated a Sell signal Thursday, August 10th, and remains there Wednesday, August 23rd, falling 3 points Wednesday (out of a possible 9 points), to negative -3, needing to rise above the positive + 5 threshold for a new Buy. 

Demand Power fell 2 to 364 Wednesday while Supply Pressure was flat at 386, telling us Wednesday’s decline in Blue Chips was mild. This DP/SP Indicator moved to an Enter Short Signal Thursday, August 10th, and remains there Wednesday, August 23rd, 2017. 

The Plunge Protection Team Indicator moved back to an “Off” signal on Thursday, December 15th, which means the PPT is likely to stand down from supporting the markets while this indicator remains on an “Off.” This does not mean stocks cannot rally, it just means there is not likely to be significant government intervention at this time. This indicator is designed to identify high probability periods where the PPT will be supporting, or buying the stock market (when it is on a Buy signal) and when it moves to a Neutral of Off signal (formerly called Sell), it does not mean the stock market will decline, it means the PPT’s interest in buying the market is off rather than on, and market forces outside the PPT are more likely to determine stock trends up or down. In other words, a Neutral or Off signal means the odds are higher that the PPT stands down or has little influence on price trends.

Caution: I would not bet the farm on a Crash. Crashes are rare and maybe the pattern will morph into something we presently do not see that is less ominous. Risk must be managed. Maybe the Fed buys the entire stock market, who knows given their track record. Maybe a black swan event is postponed several months.

Gold and Miners rose Wednesday, August 23rd. They generated a Sideways signal Friday, August 4th, as the HUI 30 Day Stochastic triggered a Sell signal August 4th, and our HUI Purchasing Power Indicator generated a Buy on July 17th. When these two indicators are in agreement, it is a directional signal, and when at odds with one another, it is a combination neutral signal. On Tuesday, August 15th, the HUI Demand Power / Supply Pressure Indicator triggered an Enter Short signal. On Wednesday, August 23rd, Demand Power rose 3 to 400 while Supply Pressure fell 3 to 401, telling us Wednesday’s HUI rise was mild. 

DJIA PPI Fell 1 to + 42.99 on a Sell

DJIA 30 Day Stochastic Fast 36.67 Slow 40.00 On a Sell

DJIA 14 Day Stochastic Fast 36.67 Slow 30.00 On a Sell

DJIA % Above 30 Day Average 36.67

DJIA % Above 10 Day Average 43.33

DJIA % Above 5 Day Average 66.67

Secondary Trend Indicator Fell 3 to Negative -3, On a Sell

Demand Power Fell 2 to 364, Supply Pressure Flat at 386 Sell 

McClellan Oscillator negative -30.15

McClellan Osc Summation Index + 1507.70

Plunge Protection Team Indicator + 19.62, on a“Off”  

DJIA 10 Day Advance/Decline Indicator – 109.0 on a Sell

NYSE New Highs 78 New Lows 51

Today’s Technology NDX Market Comments:

The NDX Short-term key Trend-finder Indicators generated a Sideways signal Tuesday, August 22nd, 2017, and remain there August 23rd, 2017. The NDX Purchasing Power Indicator generated a Buy on August 22nd, the NDX 14 Day Stochastic triggered a Buy signal on August 22nd, 2017 and the 30 Day Stochastic triggered a Sell signal on August 10th. When all three component indicators are in agreement on signals, it is a consensus directional signal. When they differ, it is a sideways signal.

 

The NDX Demand Power / Supply Pressure Indicator moved to an Enter Short positions signal Wednesday, August 9th and remains there August 23rd. On Wednesday August 23rd, Demand Power fell 4 to 402, while Supply Pressure was flat at 424, telling us Wednesday’s decline was mild.

 

The NDX 10 Day Average Advance/Decline Line Indicator triggered a Sell signal August 9th, needing to rise above positive + 5.0 for a new Buy. It fell to negative – 3.6 on Wednesday, August 23rd, 2017. 

 

 

NDX PPI Fell 2 to + 157.60 On a Buy

NDX 30 Day Stochastic Fast 35.00 Slow 30.40 On a Sell

NDX 14 Day Stochastic Fast 41.00 Slow 30.80 On a Buy

NDX 10 Day Advance/Decline Line Indicator -3.6 On a Sell 

NDX Demand Power Fell 4 to 402, Supply Pressure Flat at 424 Sell

 

RUT PPI Flat at 139.07 on a Sell

RUT 10 Day Advance/Decline Line Indicator -121.5 On a Sell

 

Today’s Mining Stocks and Precious Metals Market Comments:

 

Our HUI key trend-finder indicators moved to a Sideways signal August 4th, 2017.

HUI PPI Rose 1 to 190.34, on a Buy

HUI 30 Day Stochastic Fast 75.00, Slow 73.89 on a Sell 

HUI Demand Power Up 3 to 400; Supply Pressure Fell 3 to 401, Sell